© 2018 DCLP Gestion de Patrimoine Lyon - Mâcon

Est-ce rentable d’investir en private equity ?


DLCP - 23 septembre 2021 - 0 commentaire(s)

Le private equity représente une opportunité pour les investisseurs à la recherche de placement potentiellement rentable. Alors que l’économie repart sur les chapeaux de roue, les besoins en capitaux sont indéniables. Le capital-risque permet aux particuliers de prendre part au capital d’entreprises non cotées en bourse à condition de bien cerner son fonctionnement.

Qu’est-ce que le private equity ?

Le capital-investissement ou capital-risque ne date pas d’hier. Cette forme très ancienne de placement permet à un investisseur de placer leur patrimoine dans des sociétés privées ayant besoin de trésorerie pour financer leur expansion, sortir d’une mauvaise passe ou faciliter leur transmission. Cet investissement est ouvert aussi bien aux particuliers qu’aux entreprises. Ce placement attire les investisseurs à la recherche de rendement élevé par rapport à ceux servis par les actifs traditionnels et peut s’allier à un avantage fiscal. Enfin, le private-equity ne soumet pas ces investisseurs au risque des fluctuations de la bourse, les sociétés n’étant pas cotées. L’argent placé dans le capital-investissement est généralement conservé entre 5 et 7 ans. Passé ce délai, ils ont cédé à des tiers ou introduits en bourse dans l’objectif d’augmenter la plus-value.

Pourquoi investir dans le private equity ?

Si vous avez envie de soutenir une société dans son développement ou tout simplement à un moment de son évolution en comptant en tirer une plus-value ou un avantage fiscal, le capital-investissement est fait pour vous. Ce n’est pas parce qu’une société n’est pas cotée qu’elle n’est pas digne d’intérêt ou rentable. Selon une étude menée par France Invest, le capital-risque rapporte entre 10,4 % et 11,3 % par an net de frais depuis 1987 à ceux qui allouent des fonds. Le capital-investissement a permis à des entreprises comme Moustache Bikes (vélos), Materne ou Ikks de consolider leur activité et de lancer de nouveaux projets. Le capital-investissement quand il est dévolu à une entité bien précise s’apparente au crowdfunding.

A qui s’adresse le capital-risque ?

Le capital-investissement s’adresse à des particuliers ou des sociétés d’investissements qui veulent souvenir des start-up qui se lancent ou des entreprises qui leur tiennent à cœur et dont ils connaissent bien le métier et l’activité. Investir dans ce type de produit nécessite de savoir choisir les sociétés qui paraissent les plus prometteuses et fiables. Souvent appelés « business angels » ou SIBA (Société d’Investissement de Business Angels), ils détiennent des actions dans des sociétés également financées par des fonds d’investissement spécialisés sur ce créneau (capital venture). Les fonds régionaux et fonds nationaux sont aussi des entités propres à entrer dans le capital de ces entreprises en quête de liquidités. Pour les investisseurs, l’objectif est de dénicher les « pépites » qui deviendront les PME en vue de demain. Le secteur des nouvelles technologies est celui qui attire le plus. Mettre son argent dans le capital-investissement nécessite une bonne connaissance du milieu entrepreneurial et la capacité de supporter un risque élevé. Si vous n’aimez pas vivre un peu dangereusement, mieux vaut éviter ce type de placement qui n’est pas garanti.

Comment investir dans le private equity ?

Il est conseillé d’investir dans plusieurs entreprises pour diviser le risque et accroître ses chances de tomber sur « la pépite » qui s’avérera très rentable. Les statistiques montrent qu’une entreprise sur dix rapporte dix fois ou cent fois la mise, tandis que cinq font faillite et quatre tiennent la distance, voire se hissent vers un rendement honorable. Le mieux reste de sélectionner un fonds constitué autour d’une activité et géré par des spécialistes (FCPR). Longtemps réservé aux plus gros épargnants, le private equity se démocratise. Il ne faut pas oublier que la rentabilité du capital-investissement fluctue d’une année à l’autre et que l’Eldorado n’est pas systématique. Un bon gestionnaire de patrimoine impartial pourra vous accompagner dans cette sélection financière.

Les sociétés spécialisées dans le capital-investissement proposent en général deux types de produits :

  • Le fonds commun de placement à risque composé pour moitié de sociétés non cotées et de valeurs mobilières. Les plus-values réalisées ne sont pas imposables, si vous détenez une certaine durée ces FCPR.
  • L’IR-PME ou dispositif Madelin qui permet aux particuliers d’entrer dans le capital d’une PME ou d’une TPE de moins de sept ans. Cette contribution ouvre le droit à un abattement de 25 % dans la limite d’un plafond fixé à 50 000 € pour un célibataire et 100 000 € pour un couple.

Les risques/inconvénients de l’investissement dans le private equity

Avec un niveau de risque assez élevé, le capital-risque est bien loin de la tranquillité des livrets ou autres placements garantis pour faire fructifier son patrimoine. Il faut supporter de pouvoir perdre l’argent investi et, à tout le moins, de patienter durant la période imposée, même si certains fonds permettent de sortir avant le terme échu. Il ne faut pas avoir besoin de cette trésorerie pour financer un autre projet. On gardera en tête que passer par l’intermédiaire d’un fonds spécialisé aguerri dans une thématique et un domaine d’activité limitera le risque. Sinon, mieux vaut se tourner vers le crowdfunding où vous pouvez sélectionner une entreprise selon vos critères et affinités. Il est recommandé de prendre connaissance du DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) avant de verser des fonds et mesurer, entre autres, le montant des frais (fonctionnement, souscription, etc.) qui peuvent impacter la rentabilité.

Si vous souhaitez en savoir plus, faites appel à un conseiller financier aguerri de DLCP.

Articles susceptibles de vous intéresser

Tweetez
Partagez
Partagez